Impact van Japanse Renteverhoging op Beleggingen

Disclaimer: Vergeet niet dat deze informatie bedoeld is als leidraad en geen vervanging vormt voor professioneel advies. Raadpleeg bij twijfel altijd een financieel expert.

Stijgende Japanse rente en de impact op mondiale beleggingsstromen

De recente verhogingen van de rente in Japan trekken globale aandacht van beleggers. De beleidsrente van de Bank of Japan heeft niveaus bereikt die in decennia niet zijn gezien, wat heeft geleid tot een significante stijging van de langetermijnrentes op Japanse staatsobligaties. Deze ontwikkeling vertegenwoordigt een belangrijk keerpunt in het internationale monetaire landschap.

Veranderingen in het rente-klimaat

Japan was jarenlang het ankerpunt van uitzonderlijk lage rentes. Dit maakte de yen carry trade erg aantrekkelijk: beleggers leenden goedkoop in yen en investeerden deze middelen in risicovollere activa, zoals aandelen en vastgoed. Nu de rente in Japan stijgt, vermindert de aantrekkingskracht van deze strategie, wat gevolgen kan hebben voor wereldwijde kapitaalstromen.

Stijgende rentes op staatsobligaties

De rente op tienjarige Japanse staatsobligaties is gestegen tot niveaus die sinds eind jaren negentig niet meer zijn waargenomen. Dit leidt ook tot groeiende bezorgdheid over de houdbaarheid van de Japanse overheidsfinanciën, waarbij een hoge staatsschuld en een omvangrijke begroting centraal staan. Tot nu toe verlopen obligatieveilingen ordelijk, maar beleggers houden rekening met een veranderend risicoklimaat.

Effecten op mondiale liquiditeit

Voor beleggers wereldwijd betekent deze situatie dat liquiditeit niet meer vanzelfsprekend is. In tijden waarin rentes stijgen en carry trades worden afgebouwd, neemt de volatiliteit op financiële markten doorgaans toe. Dit heeft in de regel de meeste impact op de risicovollere beleggingen, zoals sterk koersgevoelige aandelen en cryptovaluta.

Aandacht voor voorspelbare beleggingen

Binnen dit brede macro-economische kader groeit de belangstelling voor beleggingen met een voorspelbaarder karakter en duidelijke onderliggende waarde. Beleggers zoeken naar structuren die minder afhankelijk zijn van kortetermijnkapitaalstromen en meer van contractuele kasstromen. Fondsen spelen hierin een cruciale rol, omdat zij spreiding en risicobeheer combineren binnen één structuur.

Een voorbeeld van een dergelijke aanpak zijn zakelijke hypothekenfondsen, waarvan het rendement voortkomt uit rente op verstrekte leningen aan ondernemers en vastgoedprofessionals, met vastgoed als onderpand. Hierdoor is de relatie met financiële markten indirecter dan bij beursgenoteerde beleggingen, wat betekent dat schommelingen in wereldwijde liquiditeit minder directe invloed hebben op de dagelijkse waardeontwikkeling.

Bron artikel.